我国市场经济体系逐步建立，市场供求关系有了新的变化，买方市场的格局已基本形成，市场竞争日益加剧，经营风险、投资风险增大。决策失误、技术落后、效率低下、管理不善，都会导致企业不良资产的增加。所谓不良资产是指不能产生经济效益且无法实现其账面价值的企业各项财产、债权及其他权利。不良资产主要存在于企业的应收账款、存货和投资之中。企业不良资产的增加，直接影响企业的正常运营，不仅沉淀资金、影响资金周转，降低资金的使用效率，严重时还会制约企业的发展，形成资金黑洞，导致资不抵债而破产。因此，企业针对不良资产应加强事前、事中、事后三级管理，把不良资产最大限度地消灭在萌芽中。现就企业几种不良资产的风险规避分别加以阐述。
一、应收账款不良资产的规模
应收账款是指因对外销售产品、材料、提供劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销货款、其他应收款、应收票据等。发生应收账款的原因主要有两种：一是商业竞争，竞争产生赊销，于是产生了应收账款，它是一种商业信用。二是销售和收款的时间差，产生应收账款。
应收账款中的不良资产是指回收可能性极小，或损失可能性很大的应收账款。具体指债务单位经营不善、业绩不佳、还款可能性很小、欠账1年以上可能无法收回的应收账款。对于应收账款中不良资产的规避应从以下几个方面考虑。
1.售前防范。售前防范的主要工作是制定切实可行的信用政策。这些政策主要包括信用期间、信用标准、现金折扣政策等。
（1）确定适当的信用期间。信用期间是指企业给予客户的付款宽限时间。信用期间相对延长一般会使销售额增加，同时应收账款、收贴费用、坏账损失也会相应增加。如果销售额的增长大于后者三项的增长时，可以延长信用期间，否则不宜延长。信用期过短，不足以吸引客户，在竞争中会使销售额下降。
（2）制定合理的信用标准。信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件。如果客户达不到信用标准便不能享受企业给予的信用。企业可通过“SC”系统来评估客户赖账的可能性，并据此来建立客户的等级信用标准。“SC”系统是指：①品质（character）即客户的信誉，代表其偿债的可能性，是评估客户信用的首要因素。②能力（capacity），即偿债能力，指客户流动资产的数量、质量及与流动负债的比例。③资本（capital），即客户的财务实力及财务状况。④抵押（collateral），以客户提供足够抵押来提供相应的信用。⑤条件（conditions），是指可能影响客户付款能力的经济环境。
通过“5C”系统，分析、比较客户预期坏账损失率，将客户分成优秀、良好、一般、较差四个信用等级；根据不同客户的信用等级分别采用不同的信用期间，以此来减少坏账的发生。信用等级实行动态管理，逐期进行评定，按家户建档，并作为销售与否的评判标准。
（3）提供适宜的现金折扣政策。现金折扣政策是指企业对客户在商品价格上做的扣减。向客户提供某种价格上的优惠，目的在于吸引客户为享受优惠而提前付款，缩短平均收款期，降低坏账可能性，加速资金周转。通常采用的折扣政策为1／10、3／20、N／30。另外，采用什么样的现金折扣必须与信用期间相结合。
2.售中控制。售中的工作主要有三项：
（1）选择恰当的结算方式。针对不同信用等级客户分别采用不同的结算方式。对信用等级优秀、良好的客户可采用风险较大的结算方式，如托收承付、委托收款、汇款；对信用等级一般的客户采用支票、银行汇票、信用证等结算方式；对信用等级较差的用户采用现购方式。
（2）编制账龄分析表。进行应收账款分类，正确区分信用期内应收账款、超信用期应收账款及有可能成为坏账的应收账款，分别采取不同的收账政策。对可能成为坏账的应收账款，可采用一次性付款给予一定比例折让的方法，以减少更大损失。
（3）加强与客户的信息沟通，定期与客户核对账目，取得第一手对账资料，以备不时之需。
3.售后的补救措施。针对企业应收账款呆账过多的情况，应采取必要的补救措施，这些措施包括：①成立专门的收胀机构（大中型企业），配备专职专业人员，聘请法律顾问。②制定合理的收胀计划和收账程序。③针对不同账龄、不同信用等级的客户，制定相应的收账策略。④选择恰当的收账方法，包括：协商债务重组、债务减免、债转股、法律诉讼等，确定合理的收账成本，力争把坏账损失降低到最低限度。⑤计提坏账准备，及时核销无法收回的坏账。
二、存货中不良资产的风险规避
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、燃料、低值易耗品、在制品、半成品、产成品等。存货中不良资产主要是指因库存积压、生产淘汰、损坏致使存在变现价值小于历史成本的呆滞在货，具体指：库存难以使用、加工、转让的原材料，包装物，低值易耗品，积压滞销的产成品，无法返修加工需报废的半成品等。
企业产生不良存货资产的根本原因是不研究市场需求，产品与市场脱节，盲目采购、生产，造成积压浪费，对该类不良资产的风险规避主要采取以下做法：
1.对存货进行分类控制。企业可采用ABC分析法，按成本比重高低将存贷分成A、B、C三类，以便分类管理。A类存货是重点控制对象，B类存货是一般控制对象，C类存货只采用简单控制方法即可。
2.存货购进环节控制。根据存货分类，分别购进适用、适时、适销、适量的存货。企业应事先确定各类存货购进的经济批量，测算固定的再订货点，当存货储备达到再订货点时，按经济批量进行采购。采购时要选择质优、价低、对路的存货，加强在途存货管理，减少运输途中的损耗。
3.生产入库环节控制。根据市场需求，测算半成品、产成品的最低库存单位，以市场需求量来组织生产。严把产品质量关，杜绝因产品质量造成的债权纠纷和产品退货。
4.存储环节的控制。建立健全严格的存货检验入库制度，以ABC分析法为基础建立合理的库存结构，提高适销对路产品库存比重，防止库存积压，加强存货的定期盘点和日常养护，减少损坏、锈蚀、腐烂变质损失，按固定的再订货点或库存最低点，组织订货和生产。
5.计提跌价准备金。对于市价与库存价格严重背离的存货，应依会计准则，按可变现净值低于存货成本的差额，计提存货跌价准备金，最大限度降低不良存货的损失。
6.存货周转控制。存货购进是资金循环的起点，存货销售是资金循环的终点，加速存货周转既能加速资金流动又能防范积压损失，企业应缩短在货存储期，减少存货周转天数。根据市场需求变化，将过时的积压存货及时进行降价处理，尽量减少可能产生的不良存货。
三、投资中不良资产的风险规避
投资可分为对内投资和对外投资两个部分。对内主要是指固定资产投资；对外主要是长、短期债券投资，股票投资，长期股权投资。投资环节产生的不良资产在整个企业不良资产中所占的比例最大，决策失误是产生不良资产的根本原因。投资中的不良资产主要是指：企业已列入淘汰的闲置的固定资产和低收益、零收益或负收益的对外投资，具体包括：决策失误的投资项目；购进的闲置设备；技术含量过于低下的固定资产；股权投资项目投资报酬率低于现行市场利率，甚至报酬率为负、资产亏空的；购入有价证券，因市场低迷，价格下跌而又迟迟难以变现的等。对以上情况应采取的规避方法是：
1.加强科学预测，实现企业规范、科学决策。经营成败的关键是决策，而决策的基础是科学预测，预测分析直接为决策服务。当前市场经济条件下，经营预测比以往任何时候都更为重要。企业应建立自身的决策组织、决策体系，决策中应贯彻责任性、民主性、合理性、科学性、效益性原则，提高决策工作效率，以较小的代价组织好科学的决策，将风险降低到最低限度。
2.建立一个科学的决策分析程序：①调研经营形势，明确经营问题，充分调研决策分析对象的系统外部环境，分析内部结构，根据理想与现实差距找出存在问题。②针对存在问题，确定经营目标，也就是未来努力的方向，要将目标具体化、量化。③在明确提出决策目标的前提下，设计出各种可能实现决策目标的备选方案，对各种备选方案采用定性定量的方法进行可行性论证，从不同侧面分析其在技术、经济方面的先进性、合理性、可能性。④在综合比较各方面优缺点的基础上，按一定的标准，选择较为理想的相对最优的方案。最后。组织实施决策方案并跟踪反馈，以利于发现问题及时纠正，使决策风险降到最低点。
3.对不同类型投资应分别采用不同管理方式。①对内固定资产投资（如扩大生产规模，生产新产品）：应充分做好目标市场的研发工作、评估项目预期的市场占有情况、企业资源条件、原材料供应状况，确定合理的投资规模和生产费用，评估预期利润，确保销售渠道的畅通，生产客户满意的产品。②对外长期股权投资：应进行严密的可行性分析，进行科学预测，规范决策，要深入调研，了解投资单位的财务状况、经营状况、组织管理、经营策略、发展前景，运用管理会计的有关指标精确测算未来收益、预防投资失误，规避投资风险。投资项目确定后，企业应根据自身特点及投资环境状况，确定选择何种方式进行投资，包括现金实物、技术等投资。③短期债券、股票投资：是为了有效利用暂时的闲置资金进行投资的一种类型，是积累资金进行新项目投资的一种过渡方式。进行短期投资能避免资金的闲置与浪费，提高资金的使用效率。短期投资具有流动性、易变现、风险低等优点。企业应购买当前具有增值前景、市场波动较小的债券或股票，这样的投资既能取得短期收益，又能将资金及时变现，投放到新的生产经营中去。
4.确定合理的投资结构。合理的投资结构能达到投资、成本、效益的最佳配比，以较少的、合理的成本支出，取得最大的效益。要建立投资预警系统，对于已有明显失败迹象的投资，要及时转让所持有的债券和股票，防止企业破产给投资带来更严重的损失。积极盘活闲置资产，委托产权转让中介机构进行处置调剂，充分利用资产使用价值，提高资产使用效率，降低不良资产损失额度。
提高企业资产利用率是防止和规避企业不良资产风险的首要因素，及时清理处置不良资产有助于企业经营的正常有序进行，防范不良资产风险是每个企业面临的永久性课题，应坚持资产的规范运营，科学管理，只有这样才能为企业创造一个良好的资产运营环境，才能保证企业经营目标的实现，才能创造更大的经济效益。（《经济管理》 于文中）
中宏网责任编辑：罗卉玲
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